L'edificio è stato progettato dagli architetti Carlo Aymonino e Gianmichele Aurigemma: costruito in pieno centro storico, può ospitare fino a 1200 spettatori, con un palcoscenico moderno e attrezzato. Sorge accanto ad altre strutture artistiche e culturali nei dintorni di piazza Castello, come il Conservatorio "Domenico Cimarosa", la casa della cultura di Victor Hugo, il Museo zoologico degli Invertebrati "L. Carbone" e la Casina del Principe.
I lavori per la costruzione del teatro sono cominciati nel 1992 e terminati nove anni dopo, quando all'inaugurazione prese parte l'allora Presidente della Repubblica, Carlo Azeglio Ciampi.
Il teatro è sede del corso di laurea triennale dell'Accademia Nazionale di Danza in Discipline Coreutiche tecnico-compositive - Scuola di Coreografia, all'epoca unico corso di questo tipo in Italia.